硕士论文 华龙证券私募基金服务业务流程优化研究

华龙证券私募基金服务业务流程优化研究

摘 要私募基金作为一种重要的投资方式，在金融市场上扮演着不可或缺的角色。华龙证券作为一家甘肃省内知名地方法人金融机构，近年来在私募基金服务领域取得了一定的成绩。然而，随着私募基金行业的发展，其服务流程也存在着一系列问题，如流程繁琐、效率低下、风险控制不足等。因此，私募基金服务业务流程进行优化对于提升华龙证券的竞争力及服务质效至关重要。本文首先通过全面分析和评估华龙证券公司当前私募基金服务业务流程的现状，剖析其中存在的问题及原因。其次，结合流程管理和信息技术应用理论，提出了具体的优化方案，包括新产品上线流程优化、日常估值核算流程优化、产品份额登记流程优化、资金清算流程优化等。再次，针对上述优化方案，提出了包括组织架构、制度、人员、信息技术、业务系统、硬件设施、业务差错应急处理等方面的详细的配套保障措施，以确保方案的顺利实施和效果的监测。最后，对方案优化前后的实施效果进行对比和总结，发现优化后的服务业务流程能够显著提升华龙证券私募基金服务效率和质量，并可增强风险管理能力，提高客户的满意度和忠诚度，为公司可持续发展和长期增长奠定了坚实的基础。本文旨在为华龙证券私募基金服务业务质效提升设计可行性方案，以此提升华龙证券的业务竞争力，并为其它证券公司的私募基金服务业务流程优化提供启发与借鉴。

AbstractAs an important way of investment, private equity fund plays anindispensable role in the financial market. Hualong Securities, as awell-known local legal person financial institution in Gansu Province, hasmade some achievements in the field of private equity fund service inrecent years. However, with the development of the private fund industry,there are also a series of problems in its service process, such ascumbersome process, low efficiency and insufficient risk control.Therefore, the optimization of private fund service business process isvery important to enhance the competitiveness and service quality ofHualong Securities.First of all, this paper analyzes and evaluates the current situation ofHualong Securities Company's private fund service business process, andanalyzes the existing problems and reasons. Secondly, combined with theapplication theory of process management and information technology,specific optimization schemes are proposed, including the optimization ofnew product launching process, the optimization of daily valuationaccounting process, the optimization of product share registration process,and the optimization of fund liquidation process. Thirdly, in view of theabove optimization plan, detailed supporting measures includingorganizational structure, system, personnel, information technology,business system, hardware facilities, business error emergency treatment,etc. are proposed to ensure the smooth implementation of the plan and themonitoring of the effect. Finally, by comparing and summarizing theimplementation effects of the schemes before and after the optimization,it is found that the optimized service business process can significantlyimprove the service efficiency and quality of Hualong Securities privateequity fund, enhance the risk management ability, improve customersatisfaction and loyalty, and lay a solid foundation for the company'ssustainable development and long-term growth. This paper aims to designa feasible scheme to improve the quality and efficiency of HualongSecurities' private equity fund service business, so as to enhance HualongSecurities' business competitiveness and provide inspiration and referencefor other securities companies' private equity fund service businessprocess optimization.

目录

摘要

abstract

1 引言

2 概念界定与理论基础

3 华龙证券私募基金服务业务流程现状及存在的问题

4 华龙证券私募基金服务业务流程优化方案设计

5 华龙证券私募基金服务业务流程优化方案的实施保障

6 总结与展望

参考文献

附录1 华龙证券私募基金服务业务流程优化研究访谈提纲

附录2 华龙证券私募基金服务业

1 引 言1.1 研究背景与意义1.1.1 研究背景中国的私募基金出现于 20 世纪 90 年代，同发达国家相比，产生的比较晚，至今不过 20 余年的历史。近十年来，我国私募基金发展迅猛。2016 年，私募基金行业更是迎来历史性的爆发，认缴规模达到 5.70 万亿人民币，实缴 4.61 万亿人民币，首次超过了公募基金的规模。截至 2023 年 4 月底，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）统计数据显示，存续登记私募基金管理人 22270 家，存续备案私募基金 153763 只，管理基金规模 20.75 万亿元，私募基金管理人员工总人数 23.75 万人（如图 1 所示）。由此可见，私募基金现已成为我国资本及金融市场中一股不可或缺的力量。随着私募基金市场的迅速发展和监管政策的逐步完善，私募基金作为金融市场中重要的投资工具，近年来在我国金融市场中发挥着越来越重要的作用。私募基金为投资者提供了多元化的投资机会，也为企业融资提供了新的渠道，对促进资本市场的发展起到了积极的推动作用。然而，随着市场竞争的加剧和客户需求的不断变化，私募基金服务业务面临着一系列新的挑战和问题。目前，在我国私募基金服务业务的发展过程中，服务流程繁琐复杂、效率低下、风险管控不足等问题逐渐凸显出来，导致了服务质量不高、投资者满意度不够、风险管理不力等不利后果。因此，对私募基金服务业务流程优化进行研究，提高服务效率、提升服务质量、强化风险管理和提升客户满意度，具有重要的现实意义。华龙证券作为一家省内具有实力和影响力的证券公司，在私募基金服务领域拥有丰富的经验和客户资源。然而，随着业务规模的扩大和市场需求的增长，私募基金服务业务流程面临着诸多问题和挑战。因此，本研究选择以华龙证券为研究对象，对其私募基金服务业务流程优化问题进行研究，旨在为行业提供可行的优化方案和实践经验，推动私募基金服务业务的健康发展，促进金融市场的稳定和良性运行。

 2020-2023 年华龙证券各业务利润表 单位：万元

研究意义（1）理论意义私募基金服务业务在我国起步较晚，从监管到基金服务尚在不断探索中，关于私募基金服务业务总结、记录、具体运作方式的文献资料基本是空白的。而且现有研究的方向主要涉及法律、风险及广义的运作规范，关于业务流程的研究极为稀缺。本文分析了华龙证券公司私募基金服务业务流程中存在的问题，提出对其优化的具体思路，补充并完善了我国私募基金服务业务领域的文献。（2）现实意义首先，本研究对于我国私募基金服务机构的实践操作具有重要的实践指导意义。我国私募基金托管及外包服务业务经历了从试点探索到规范发展的演进过程，自 2012 年监管层启动业务试点，至 2014 年中国证券投资基金业协会正式确立私募基金管理人备案制度，标志着行业进入规范化发展阶段。当前，在证监会与基金业协会的协同监管下，涵盖募集管理、备案审核、投资运作、信息披露等全流程的监管框架已基本成型，推动行业持续保持稳健增长态势。但需注意的是，现行监管体系主要聚焦于宏观层面的制度设计，在微观操作层面仍存在差异化实践。以华龙证券与多家商业银行、同业券商的服务合作为例，即便在账户管理、净值核算等基础性业务中，不同机构在系统对接标准、操作时效要求、风险管控节点等具体执行层面均呈现出显著差异。这种行业标准化建设滞后于业务发展的现状，反映出私募基金服务领域尚未建立普适性的标准操作流程。在此背景下，各市场参与主体应当结合自身发展阶段，系统梳理和提炼适用于不同业务场景的运营范式。本研究基于华龙证券在私募基金服务实践中遭遇的合规难题、系统建设瓶颈及业务拓展障碍，所提出的流程再造方案、技术升级路径和针对性解决方案，尤其是涉及跨机构协作机制、智能风控体系构建等领域的实践经验，对当前证券行业普遍面临的服务能效提升、数字化转型挑战具有现实参考价值，可为同业机构优化服务体系提供可复制的改进思路。其次，本研究对华龙证券私募基金服务业务的升级具有关键性实践指导价值。当前私募基金服务市场虽呈现高速增长态势，但行业同质化竞争已进入白热化阶段——基础服务模块标准化率突破 85%，直接导致服务费率较五年前基准水平腰斩。作为位居证券业协会私募服务业务腰部机构，华龙证券与头部券商在估值核算、份额登记及资金清算三大核心运营环节的差距持续扩大，技术短板尤为明显，这几个环节在服务效率与便捷性方面的表现，对于客户的服务体验而言是极为关键的。本文针对华龙证券在私募基金服务环节工作中存在的具体问题，提出了相应的解决办法，这对于华龙证券在这部分的工作有着实际的指导价值。

服务内容与运作框架图

文献综述

1 关于私募基金服务业务的国内外研究综述（1）关于私募基金服务业务的国外研究综述从 James Essinger 于 1997 年对资产托管业务流程的初步介绍，到随后学者们对该领域发展、挑战及创新的深入分析，资产托管行业的演变反映了金融市场不断发展与客户需求日益复杂化的趋势。Diana Chan 在 2003 年提出资产托管业务从原始的单一服务向更加多样化和细分的服务转变，强调了随着市场需求的变化，资产托管服务领域正面临深度同质化挑战，构建差异化服务能力已成为行业突围关键。Joachim Bamrud 于 2005年在研究中指出，当托管资产类别从传统证券拓展至衍生品、REITs 等复杂标的，日均交易笔数突破千万量级时，智能信息系统已演化为服务能力分层的核心基础设施。数字化系统不仅是业务处理工具，更是重构托管服务价值链的战略支点。B Hawser 与 Anita 2006 年在研究中中揭示，当托管资产类别从传统权益类扩展至另类投资，客户需求呈现精细化分层时，托管机构必须构建"核心能力+生态协同"的新型服务矩阵——通过深度解构客户价值链，实现核心业务与外包业务的战略性区隔。Karel Lannoo 与 Mattias Levin 基于欧洲资本市场演进的实证研究表明，在 2008-2011年间资本市场复合增长率远超托管行业增速，这种结构性失衡倒逼托管行业启动"数字化转型加速度"——通过部署智能合约、机器学习估值引擎等前沿技术，构建起支撑高频交易和复杂衍生品的下一代托管基础设施。

华龙证券私募基金服务业务其他相关配合部门包括信息工程中心、经纪业务管理总部、稽核总部、合规风控管理总部以及计划财务总部，它们的职责与分工如下第一，经纪业务管理总部肩负着行业分析的重要使命，主要负责根据公司的营销战略目标，制定符合市场趋势的精准营销策略。通过深度挖掘和全面分析客户需求，部门能够提出切实可行的私募基金服务产品开发方案及业务需求。团队与私募基金管理人保持紧密协作，或在授权范围内，积极探索和整合多样化的业务产品，确保能够灵活应对市场动态，满足客户的多样化需求，从而为公司业务发展注入持续动力。第二，信息工程中心的主要职责是对公司业务系统进行全面的完善和优化。该部门负责日常维护和技术支持，确保业务系统的稳定性和安全性。与此同时，信息工程中心还负责处理业务系统的应急情况，确保迅速响应各种突发事件，实施灾备系统的部署和数据备份，保障公司数据的安全性和可靠性，以防止数据丢失和系统故障带来的损失。第三，合规风控管理总部专注于对业务合同及法律事项的审核，确保所有业务活动符合相关法律法规。部门负责出具合规意见，并根据公司的合规制度，进行业务开展过程中的合规检查和风险监测，实施有效的合规管理工作。第四，稽核总部负责定期或不定期地对公司业务进行稽核，确保各项业务活动的合规性和透明性。重点关注财务核算的准确性，并为管理层提供改进建议，以增强财务管理的有效性。在进行审计后，稽核总部会根据审计结果出具详细的审计报告，为公司的决策提供依据，帮助提升整体运营效率和财务健康水平。第五，计划财务总部负责公司财务核算与分析，定期精细化统计成本与收入，识别收支动态与趋势，制定科学预算。通过持续挖掘成本控制点与收入增长点，优化财务管理流程，为公司重大决策提供坚实数据与策略支持，助力财务稳健发展。总部集中管理和分级授权是华龙证券私募基金服务业务中的两个重要管理制度。总部集中管理确保了业务的一致性和统一性，同时也能够保持对行业动态和监管政策的快速响应。分级授权则提高了决策效率，同时也保证了业务执行的灵活性和适应性。这两种管理方式相辅相成，共同确保了华龙证券私募基金服务业务的高效运行和风险控制。

 华龙证券私募基金服务业务流程优化方案设计.

1 优化的目标、原则及思路4.1.1 优化的目标优化方案旨在降低服务过程中出错率，提高服务的准确性和专业性。通过规范流程、加强培训、强化内部管理等措施，确保每一位客户都能够获得高质量、可靠的私募基金服务，增强客户信任和忠诚度。优化方案的目标如下第一，加强对私募基金服务业务流程中潜在风险的监控和管理。通过建立完善的风险管理体系，提前识别和应对存在的风险，降低服务过程中发生的损失和不确定性，保障公司的稳健经营。第二，致力于设计更加便捷、个性化的服务流程，注重客户需求，提升客户满意度和体验感。通过改善服务流程、加强沟通与反馈机制，使客户能够更愿意选择和长期合作华龙证券，从而实现客户忠诚度的提升和业务规模的扩大。第三，重点关注内部运营效率的提升。通过优化流程、提升员工培训水平、推行信息化建设等手段，使得公司内部运作更加高效，降低成本，提高资源利用率，为公司的可持续发展创造更有利的条件。综上所述，通过以上优化方案的设计和实施，华龙证券将能够更好地满足客户需求，提升企业竞争力，实现可持续发展和长期增长。

2 优化的原则首先，以客户需求为主要目标。将客户的需求和体验置于首位，确保服务流程的设计和优化能够最大程度地满足客户的需求，提升客户满意度和忠诚度。简化流程是优化的关键。通过精简流程、减少冗余环节和简化操作步骤，提高办理效率，降低处理成本，同时减少出错的性。强调各部门间的协同合作和信息共享，实现业务流程的高效协同。优化后的流程应该能够实现各个部门之间的紧密配合，减少信息传递和沟通的时间成本。持续改进是优化的永恒主题。建立反馈机制和监控体系，定期评估和调整流程，以适应外部环境和内部需求的变化，不断提升服务水平和竞争力。

总结与展望

1 研究结论本文通过对华龙证券公司私募基金服务业务流程现状进行分析，揭示其中存在的诸多问题，如沟通成本高、审批环节长等，这些问题直接影响了服务的效率和客户满意度。为了提高服务质量、提升工作效率，并更好地满足客户需求，需要对流程进行优化和改进。针对上述问题，本文提出新产品上线流程优化、日常估值核算流程优化、产品份额登记流程优化、资金清算流程优化等方案，并提出了包括组织架构、制度、人员、信息技术、业务系统、硬件设施、业务差错应急处理等方面的详细的配套保障措施，以确保方案的顺利实施和效果的监测。总而言之，通过流程优化一可以简化服务审批环节、降低沟通成本，提高工作效率；二可以规范服务流程，提高服务质量；三可以降低运营成本，提升企业竞争力；四可以提升客户体验，增强客户满意度；五可以强化风险管理，提高企业风险抵御能力。综上所述，优化私募基金服务业务流程是提升华龙证券服务质量、提高工作效率、降低成本、增强竞争力、提高风控能力的关键举措。通过合理规划和实施流程优化方案，可以实现企业的长期发展目标，并为客户提供更优质的服务体验。

2 研究不足与展望本文研究的不足主要体现如下：第一，目前的研究侧重于特定的私募基金或者服务流程，缺乏对不同类型私募基金服务业务流程全面性的比较和分析。第二，虽然提出了利用信息技术来优化流程，但对于具体技术如人工智能、区块链在私募基金服务业务流程优化中的应用深度和广度尚需进一步探索。第三，在流程优化中，对于风险管理的考量往往不够深入，特别是在优化流程带来的新风险和未知挑战方面的研究。第四，研究中对客户需求的分析往往基于当前或过去的数据，对未来客户需求变化的预测和应对措施研究不足。第五，大部分研究聚焦于国内市场，对于国际先进经验和国际市场的服务流程优化实践研究不足。和控制，建立更加全面和系统的风险管理机制。第三，研究如何建立灵活的服务流程，以快速适应市场和客户需求的变化，提高服务的个性化和客户满意度。第四，加入实证分析验证优化方案的实施效果。第五，加强对国际市场私募基金服务业务流程优化的研究，学习国际先进经验，探讨其在国内的适用性和本土化实施策略。

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