代写博士论文范例：集团母子公司共享审计师：机制分析与经济后果

本文是一篇博士论文，本文将研究视角聚焦于签字审计师层面，通过对于集团母子公司共同审计师的形成及影响的考察，进一步推进集团共享审计的研究深度。

第一章导论

第一节研究背景与研究意义

一、研究背景

企业集团是由许多法人公司在共同的利益目标下，通过股权关系或家族关系连结而成的企业联合体（Yiu et al.，2005）。企业集团目前已经成为我国经济的中流砥柱，对于我国微观企业的发展起到了举足轻重的作用。集团内部的业务联系能够帮助集团成员之间实现资源共享（Chang and Hong，2000），可以通过内部资本市场运作，帮助业绩较差的成员企业获取融资（Bena and Ortiz-Molina，2013），缓解融资约束问题。但是，企业集团虽然有着明显的融资优势，却容易陷入“借款容易还款难”的境地，比如在我国首例国企债券违约案中，兵装集团和旗下控股子公司保变电气通过股权腾挪和资产置换，掏空了所属子公司天威集团，导致其丧失偿债能力并破产，与此同时也损害了债权人建信信托的利益，建信信托经历了2018-2023长达五年的漫漫维权路后，2023年8月北京高级人民法院发布了针对该违约案的一审判决，兵装集团和保变电气需赔偿建信信托损失6333万元和律师费70万元1。不过，企业集团的债务违约的现象依旧层出不穷，在2020年，华晨汽车集团控股有限公司和河南永城煤电控股集团有限公司相继发布债券违约公告，引发市场震动，其中，华晨集团债券违约总额高达65亿，拖欠的利息总额达1.44亿2，在2021年，冀中能源集团和紫光集团同样也因为资金链条紧张而无法按时付息。由此可见，集团内部资本市场虽然为集团内公司提供了支持，但是支持机制往往伴随着隧道挖掘（Friedman et al.，2003），内部资本的运作也确实损害了利益相关者的利益。除了债券违约，为了掩盖关联交易的事实，企业集团会进行更多的盈余管理（Muttakin et al.，2017），损害了中小股东的利益；大型企业集团还利用违规担保质押、频繁关联交易来进行盲目扩张，对社会经济造成巨大损失（张强，2023）。

第二节研究内容与研究方法

一、研究内容

本文在全面回顾企业集团、集团共享审计师、利益相关者保护等国内外相关研究、梳理集团共享审计师情况的基础上，构建集团母子公司共享审计师形成的影响机制和其产生的经济后果的理论框架，并结合信息不对称理论、委托代理理论、审计需求理论、利益相关者理论提出研究假设，采用大样本回归的方法实证检验集团母子公司共同签字审计师的形成及影响。具体来说，本文主要回答三个方面的问题：第一，在集团母子公司共同聘用一家会计师事务所之后，集团母子公司共同的审计机构会在什么情况下为母子公司的审计项目配置同一签字审计师？以及更倾向于为集团母子公司的审计项目配置哪一类签字审计师？第二，在实施共同审计的情况下，集团母子公司共同的签字审计师与母子公司财务审计的审计意见、审计收费、审计延迟等审计决策之间的关系是怎样的？是否又会因为审计师个人特征的异质性而引发不同的审计结果？第三，集团母子公司共同的审计师是否可以通过同时对母子共同财务报告进行审计，降低集团内上市子公司的信息风险和代理成本，从而有利于保护投资者和债权人等重要利益相关者的利益？基于以上问题，本文拟从集团母子公司共享审计师的形成、集团母子公司共享审计师与审计决策、集团母子公司对于投资者的治理作用三个方面展开研究，并在进行理论推导的基础上构建多元回归模型进行分析和检验。

二、研究方法和技术路线

（一）研究方法

1、文献分析法

文献分析方法是指以研究问题为导向，对文献资料进行检索、阅读、整理，以及对文献中理论观点进行有原则地取舍的一种分析方法，主要包括文献收集、文献分类整理、文献分析、文献归纳和总结评价等环节。在对研究主体进行分析之前，本文首先依托云南财经大学图书馆数据库资源平台（包括WIND、CSMAR系列研究数据库、RESSET数据库、中国学术期刊网络出版总库、中国年鉴网络出版总库、国家哲学社会科学期刊数据库、Emerald全文期刊库、Wiley Online Library电子期刊全文库、Science direct数据库等）以及主要互联网搜索引擎，进行文献的收集工作，其次按照国外文献和国内文献的分类进行文献的简单整理，然后按照研究对象、研究视角、研究内容和研究方法的分类进行文献的广泛而深入的研读和分析，最后按照理论研究脉络传承以及实践研究的热点总结归纳企业集团、共享审计师、利益相关者等相关研究，在明确既有研究存在的问题、不足及缺陷的基础上，明确论文研究拟解决的问题，研究的对象、研究的内容和可能的理论贡献。

第二章文献综述与评述

第一节企业集团的相关研究

一、企业集团的形成

企业集团是由许多法人公司在共同的利益目标下，通过股权关系或家族关系连结而成的企业联合体（Yiu et al.，2005）。企业集团最早出现于发达国家的资本市场，是在创始人家族控制下的多企业联合性的组织（Khanna and Rivkin，2001），集团中的成员企业通过家族关系相互联系，产生了一种基于共同社会纽带的认同感（Lamin，2013）。目前企业集团已经成为新兴市场中大型企业的主导形式（Khanna and Palepu，2010），比如韩国的财阀、日本的企业联盟以及我国的企业集团，根据Claessens et al.（2006）的研究统计，日本的企业联盟在资本市场中的占比高达78%。至于集团出现的原因，经过长期的学术探讨主要形成两种观点：一种观点来源于制度经济学，认为集团的出现是对低效的外部资本市场的一种反应（Leff，1978）。资本市场中存在着各种各样的市场失灵，这都是由信息不对称和代理问题造成的，而在中介机构不发达的情况下，企业获取信息、技术和资源的成本很高，而企业集团可以在个体企业与不完善的市场中间充当中介机构的角色，以减轻外部市场的失灵（Khanna and Palepu，2000）。而另一种则是从政治经济学的角度出发，认为集团的产生是国家主导经济发展的一种结果（Amsden，1989），政府通过企业集团把控国家经济命脉，同时集团也能够通过与政府的关系获得其发展所需的关键资源。我国的企业集团的形成源于市场化改革（He et al.，2013），大多数企业集团都是由国有企业重组而成（White et al.，2008），具有明显的政治属性。

第二节审计师相关研究

一、审计的产生

根据审计需求理论，审计的产生主要源于以下几个方面：

第一，审计源于解决委托代理问题的需要，其主要功能就是通过对企业的经营状况的准确性、合法性进行鉴证，便于所有者评价经营者的履责情况，以降低所有者和经营者之间代理成本（DeF ond，1992），代理成本高的企业更倾向于选择高质量的审计师（Lennox，1999；韩东京，2008），比如Tauringana and Clarke（2000）的研究表明，当经理人的持股比例越小时，经理人和股东之间的利益会越发不一致，企业的代理冲突也就越严重，则企业会更加有可能自愿接受审计。

第二，审计源于缓解信息不对称的需要，其本质是通过核查企业的会计信息来提高财务报告的可信度，并帮助信息使用者提高其决策有用性。例如，Kausaret al.（2016）以英国私营企业审计豁免为自然实验，通过实证研究发现当企业自愿接受审计时，企业将能获取更多的贷款和投资，说明审计向资本提供者传达了信息，减少了融资摩擦；Minnis（2011）的研究表明，比起未经审计的企业，经过财务报表审计的企业享有更低的贷款利率，说明审计提高了财务报告的质量，便于贷款人利用经审计后的信息进行决策。

第三，审计具有保险价值，是财务报表风险转移的一个机制。审计的保险价值源于审计师的民事赔偿责任（陈汉文和韩洪灵，2012），投资者、债权人等利益相关者因为虚假财务报告而遭受损失时，由于难以具体区分审计责任与上市公司的会计责任（Schwartz，1997），审计师常常被追加作为诉讼时的被告，负有连带赔偿责任，审计师的这种风险分担，在一定程度上起到了投资者保护的作用（王春飞和陆正飞，2014；章雁和黄美玉，2014）。

第三章 理论基础、制度现状与典型案例 ......................... 29

第一节 理论基础 .............................. 29

一、信息不对称理论 ................................ 29

二、委托代理理论 .................................... 30

第四章 集团母子公司共享审计师的配置：影响因素分析 ................ 44

第一节 引言 ................................... 44

第二节 理论分析与研究假设 ..................... 45

第五章 集团母子公司共享审计师与审计师决策 ................................ 70

第一节 引言 ............................. 70

第二节 理论分析与研究假设 ............................. 71 

第六章集团母子公司共享审计师的治理作用

第一节引言

企业集团是由许多法人公司在共同的利益目标下，通过股权关系或家族关系连结而成的企业联合体（Yiu et al.，2005）。集团内部的业务联系能够帮助集团成员之间实现资源共享（Chang and Hong，2000），可以通过内部资本市场运作，帮助业绩较差的成员企业获取融资（Bena and Ortiz-Molina，2013），但是集团内的互相支持机制与隧道挖掘同时存在（Friedman et al.，2003），控股股东与少数股东之间的代理问题在集团关联公司中比在独立公司中更加严重（Claessens etal.，2006）。首先，集团的多元化和复杂的所有权结构，投资者和中小股东比集团所有企业都在同一行业的情况下更难以获得有关集团活动的信息以及难以监督集团内部的活动，从而便利了集团内部的掏空行为（Dewenter et al.，2001；Kali and Sarkar，2011；Buysschaert et al.，2004）。其次，集团的风险共担效应会影响附属公司的股价和市场价值（Bae et al.，2002；Kwon et al.，2016），并且集团内的支持机制大部分是通过内部交易实现的，难以被外部识别（Byun et al.，2013），外部利益相关者无法对集团内的资本运作进行监控，此时就需要审计功能的发挥。根据前一章节的研究，本文发现集团母子公司共享审计师更加有利于审计师工作的开展，可能发挥的是治理作用而非合谋效应。因此母子公司共享审计师的存在是否实现审计的基本功能，发挥有效的治理效应从而有利于保护外部利益相关者值得进一步讨论。

投资者是最为重要的外部利益相关者，与企业之间存在信息不对称，难以直接观察到公司的实际运营情况，财务报告是投资者了解公司财务状况、经营成果、现金流量以及未来发展情况的主要信息来源。由此可知，财务报告的可信性和价值性对于投资者充分了解公司状况，从而做出正确投资决策来说显得尤为重要。与此同时，债权人也是企业资本的主要提供者，因此也被视为特殊的“投资者”。因此，集团母子公司共享审计师的存在，可以通过对于母子公司基本情况和关联交易的掌握，降低集团内部资本运作所带来的信息风险，有利于保护外部重要投资者的利益。

第七章研究结论及启示

第一节研究结论

企业集团是由许多法人公司在共同的利益目标下，通过股权关系或家族关系连结而成的企业联合体（Yiu et al.，2005）。企业集团是新兴资本市场的重要经济支柱，企业集团在新兴市场国家十分普遍。企业集团一方面可以通过业务联系和信息互通实现内部的资源共享（Nayyar，1990；Chang and Hong，2000；Rangan，2000），另一方面通过内部资本市场运作，实现风险共担和融资优势（Hsiao andShiu，2023；Bena and Ortiz-Molina，2013；Jia et al.，2013）。但是，集团庞大的规模和复杂的股权层级为其机会主义和寻租行为提供了便利，外部信息使用者难以察觉集团内部资本运作带来的潜在风险。而外部审计作为独立的第三方，能够通过对企业财务信息展开鉴证，降低企业内外的信息不对称程度并缓解代理问题。

在企业审计机构选聘时，母子公司可能会聘用同一会计师事务所开展审计业务，但是同一事务所下直接负责审计业务的是审计师，由于个体对于信息的理解和认知有所不同，即使母子公司共享了事务所，也并不能确保审计师完全掌握母子公司的信息，所提供的审计服务质量也会存在差异，因此，共享签字审计师可能比共享会计师事务所更能起到治理作用。基于此，本文从信息不对称理论、委托代理理论和利益相关者理论出发，围绕集团母子公司共享签字审计师讨论以下几个方面的问题：首先，在母子公司聘请同一家事务所之后，事务所在什么情况下会为母子公司的审计项目配置相同的签字审计师？共同的审计师具有什么属性？子公司的公司治理特征在其间又会产生什么样的影响？其次，在会计师事务所为母子公司配置的共同签字审计师后，这些共同的审计师在开展审计工作时，会倾向于为母子公司审计项目出具什么类型的审计意见？审计收费如何？共同审计是否会提高审计工作效率？最后，由于现代审计的主要功能是缓解企业内外信息不对称和降低企业代理成本，那么集团母子公司共同的签字审计师是否能够通过提高企业信息披露质量、缓解两类代理问题，从而作用于投资者和债权人等重要外部利益相关者？

参考文献（略）